좋은주식 나쁜주식 우주책배 3. 국내 은행 주식 사도 괜찮을까?

역시 작가는 질문으로 시작합니다.

 

질문. 지난 10년간 KB금융, 우리금융, 신한지주, 하나금융 등 국내 4대 금융지주사의 주가(배당제외)는 매년 얼마나 상승했을까?

1. 연 6%

2. 연 %

3. 연 0%

4. 연 -3%

 

충격적이게도 정답은 4번입니다. 사실 차트를 보면 너무나 쉽게 이해 갑니다. 주식 실력이 점차 늘어 갈수록 은행주는 잘 손이 가지않는게 사실입니다. 왜냐하면 매력이 없기 때문이죠. 하지만 이제 막 주식을 시작했거나 본격적으로 책으로 공부하기 시작한 투자자들에게는 은행주는 정말 매력적일수 밖에 없습니다.

재무재표를 한번 보세요. 이런 재무재표 보고 투자에 솔깃하지 않다면 이상한거죠. 그만큼 다른 어떤 회사보다 재무면에서는 타의 추종을 불허합니다. 하지만 문제는 여기에 있는 거죠. 왜 은행은 이렇게 재무가 좋을걸까?

작가는 이렇게 설명합니다.

 

바로 과도한 정부 간섭 때문이다. 경영의 초점을 연임에 맞추는 금융지주사 수뇌부, 구조적인 내수 침체, 핀테크사와의 경쟁도 모두 악재이다. 해외에서는 홍콩과 런던에 동시 상장된 스탠다드차티트와 HSBC의 주식이 저렴하다. PBR이 각각 0.5배 0.6배인데, 중구과 아시아의 경제 회복이 본격화되면 이익 개선이 눈에 띄게 빨라질 수 있다. 지금 눈에 보이는 국내 4대 지주사의 배당수익률은 6%로 높아 보이지만, 이익이 감소하면 배당도 하향 조정된다.

 

은행없은 미래가 불투명하다. 비용은 여전히 높고 경쟁이 심해 가격결정권도 없다. 카카오뱅크, 네이버파이낸셜 같은 핀테크사에 시장이 계속 잠식당할 것이다. 적자 지점을 닫고 싶어도 감독 당국이 승인해 주지 않아 방대한 지점 네트워크를 끌고 가야 하는 국내은행의 주식을 장기 투자자는 매수할 이유가 없다.

 

작가가 좀 세게 나가군요. 은행주를 보유한 투자자들은 싫어하겠군요. 그렇지만 저역시 기본적인 생각은 작가의 생각에 99프로 동의 합니다. 사실 이렇게 말해놓고 전 은행주 투자를 좋아합니다. 실제로 수익도 꽤나 짭잘하고 내기도 했고 단한번도 은행주로 실패한적이 없죠. 왜 그런지 한번 볼까요?

728x90

물론 KB금융을 거래한것은 아니지만, 항상거래하는 시점은 저 형광펜 부근 이었습니다. 그리고 거의 꼭대기 쯤에서 매도했죠. 뭐 어떻게 저렇게 바닥을 맞춰서 사냐? 거짓말 아니냐? 할수 있겠지만 사실 너무 쉽습니다.

차트를 보고 매매하지 않습니다. 지금보니 정말 바닥에서 샀구나 하고 저역시 놀라긴 하는데요, 차트를 보고 매수하는게 아니라 망할것 같은데 그냥 미친척하고 매수하는 겁니다 .

2023.09.27 - [주식용어] - 78. 블랙스완 (도저히 벌어질수 없는 불가능한 일, 하지만 최고의 기회, IMF금융위기, 911테러, 서브프라임 모기지)

78. 블랙스완 (도저히 벌어질수 없는 불가능한 일, 하지만 최고의 기회, IMF금융위기, 911테러, 서브

 

연일 뉴스에서 악재가 나오고 금방 은행들이 문을 닫을것 같을때 그럴때 그냥 매수하는 거죠. 도대체 이런 미친짓을 할수 있는 이유가 뭘까요? 바로 국가가 간섭하기 때문이죠. 바로 국가가 간섭하기 때문에 은행주를 투자하면 안된다는 이유가 정반대로 적용되는 거죠. 하지만 말이 쉽게 절대 그 시기가 오면 쉽지 않을겁니다. 우리가 2020년을 겪어 봐서 알잖아요. 그게 꼭 무서워서 두려워서가 아닐수도 있습니다. 주위에 바겐세일하는 주식들이 넘쳐나는데 구태여 은행주를 사겠습니까?

 

때문에 지금은 아무리 투자할게 없어도, 아무리 은행주가 좋아보여도 절대로 은행주를 하면 안되는 시기라고 봅니다. 은행주는 우리나라에 큰일이 생겼을때 은행 한두곳이 망할것 같을때 그때 하면 됩니다.

SMALL

2023.10.14 - [우주책배 (우리주식을책으로배워봅시다.)] - 좋은주식 나쁜주식 우주책배 1. 책소개

좋은주식 나쁜주식 우주책배 1. 책소개

2023.10.10 - [우주책배 (우리주식을책으로배워봅시다.)] - 새로운 프로젝트 우주책배를 시작하며...

새로운 프로젝트 우주책배를 시작하며...