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2023.09.24 - [주식용어] - 34. 공매도의 이해 상上 (원리편)

34. 공매도의 이해 상上 (원리편)

Q: 주식에서 공매도는 없는 주식을 판다는 의미있느데 어떻게 이런게 가능한가요? 자세한 원리를 알려주세요.

 

A: 공매도는 주식 시장에서 판매자가 아직 보유하지 않은 주식을 빌려서 판매하는 거래 방법입니다. 이것은 판매자가 주식 가격이 하락할 것으로 예상할 때 사용됩니다.

공매도 거래를 하기 위해서는 일단 빌려올 주식이 필요합니다. 이를 위해서 판매자는 먼저 중개인을 통해 주식을 빌려오고, 그리고 이 주식을 시장에서 판매합니다. 이 때 판매자는 주식을 팔면서 동시에 가격이 더 떨어질 것으로 예상하며 이 주식을 다시 저렴한 가격에 사서 대출한 주식을 돌려줄 수 있게 됩니다. 판매자는 대출한 주식을 돌려주기 전까지는 대출한 주식의 이익과 손실을 모두 부담해야 합니다.

공매도는 매매를 통해 주식 가격을 떨어뜨리는 거래 방식으로, 주식 가격이 하락할 것으로 예상하는 투자자들은 이를 이용해 수익을 얻으려고 합니다. 그러나, 주식 가격이 상승할 경우 공매도를 한 판매자는 손실을 보게 됩니다. 이러한 이유로 공매도는 주식 시장에서 상대적으로 높은 위험을 가지는 거래 방식 중 하나입니다.

 

Q:공매도가 리스크가 있다는것은 알지만 주식투자를 하는 사람입장에선 공매도가 싫은것은 누구나 공감할것 같은데요. 왜 공매도를 만들어 논것 일까요?

 

A:공매도는 투자자들이 가지는 투자 가능성을 높이고, 시장의 투자 효율성을 높이는 역할을 할 수 있습니다. 예를 들어, 공매도를 이용하여 주식 가격이 과도하게 상승하는 것을 막을 수 있습니다. 또한, 공매도는 판매자와 구매자 모두에게 유리한 기회를 제공할 수 있습니다.

공매도를 이용하는 대부분의 투자자들은 시장에서 주식 가격이 하락할 것으로 예상하기 때문에, 이를 이용하여 이익을 얻으려고 합니다. 이러한 투자 방식은 시장의 효율성을 높이고, 시장에서 가격이 과도하게 상승하는 것을 막을수 있습니다.

또한, 공매도는 시장의 참여자들에게 여러 가지 정보를 제공할 수 있습니다. 예를 들어, 공매도가 많이 이루어진 종목은 시장 참여자들이 해당 종목의 가치가 하락할 것으로 예상한다는 것을 시사할 수 있습니다.

마지막으로, 공매도는 시장의 투명성을 높이는데도 기여할 수 있습니다. 이는 시장 참여자들이 주식 가격의 움직임에 대해 더 많은 정보를 가지고 있게 하며, 시장의 거래 행태를 분석하여 시장 참여자들이 더 나은 투자 결정을 내릴 수 있도록 도와줍니다.

 

Q: 그럼에도 우리가 공매도를 음모론적인 관점으로 보게되는 이유가 바로 개인과 기관 혹은 외국인들과 형평성이 맞지 않기 때문이라고 보는데요. 그 음모론적인 것중에 하나가 공매도를 통해 시세를 조정한다는 소문이 많은데 실제로는 어떻습니까?

 

 

A: 공매도를 통해 시세를 조정한다는 주장은 일부 시장 참여자들 사이에서는 있을 수 있지만, 이는 사실과 다릅니다. 공매도는 시장 참여자들이 가격 하락을 예상하는 경우에만 이루어지며, 공매도를 통해 시장을 조작하는 것은 불법이며 처벌 대상이 됩니다.

공매도는 시장에서 일어나는 주식 거래의 일부분으로, 투자자들이 가격 하락을 예상하면서 해당 주식을 빌려 판매하는 거래입니다. 이러한 과정에서 투자자들은 빌려준 주식을 보유하고 있는 사람에게 이자를 지급하고, 가격이 하락할 때 이를 다시 구매하여 빌려준 주식을 반환합니다. 이때, 가격이 하락하면 이익을 얻을 수 있지만, 가격이 상승하면 손실을 볼 수 있습니다. 따라서, 공매도는 고위험 고수익 투자 방법 중 하나로 인식됩니다.

공매도는 주식시장에서 투자 가능성을 높이고, 시장의 효율성을 높이는 역할을 할 수 있지만, 개인 투자자들에게는 불리한 점이 많이 있습니다. 이는 개인 투자자들이 자신이 보유한 주식이 공매도를 당할 경우 가격이 하락할 수 있기 때문입니다. 따라서, 개인 투자자들은 공매도를 이용하는 대신, 다양한 투자 전략을 사용하여 자신의 투자를 보호하는 것이 좋습니다.

 

Q: 그렇다면 공매도를 하고있구나 하고 실시간으로 알수 있는 방법이 있을까요? 대부분 장이 끝나고 나야지 알수 있는데 좀더 빨리 알고 싶습니다.

 

A: 실시간으로 공매도를 파악하는 방법은 일반적으로는 없습니다. 대부분의 주식 거래소에서는 공매도 거래량을 일정 기간 뒤에 공시하고 있습니다. 이는 일반 투자자들의 이익을 보호하기 위한 조치로서, 공매도 거래에 대한 투자자 보호 규정이 있기 때문입니다.

하지만, 일부 금융 정보 제공 업체에서는 공매도 거래량 정보를 제공하고 있습니다. 이러한 정보를 제공하는 업체들은 대부분 유료이며, 전문적인 분석이 필요한 고급 서비스이기 때문에, 개인 투자자들이 이용하기에는 비용이 높을 수 있습니다.

따라서, 개인 투자자들은 보유한 주식이 공매도에 노출될 가능성이 있는지를 파악하고, 시장에서 일어나는 주식 거래 동향을 지속적으로 관찰하는 것이 중요합니다. 이를 위해 일정 주기로 주식시장 뉴스를 체크하거나, 투자 정보를 제공하는 웹사이트나 앱을 활용하여 효율적인 정보 수집이 가능합니다.

 

Q: 주식 호가창 정보나 혹은 차트의 흐름을 기술적으로 분석해서 대략이라도 추측할수 있는 방법은 있지 않을까요?

 

A: 주식 호가창 정보나 차트의 흐름을 기술적으로 분석하여 추측하는 방법에는 기술적 분석(Technical Analysis)이 있습니다. 기술적 분석은 과거의 주가 움직임을 분석하여 미래 주가 추세를 예측하는 방법으로, 차트와 기술적 지표를 이용하여 수행됩니다.

주식 차트의 종류로는 주가 선 그래프, 캔들스틱 차트, 바 차트 등이 있으며, 이들 차트를 이용하여 지난 시장 동향을 파악하고, 거래량과 기술적 지표를 함께 분석하여 주가의 추세를 예측합니다.

기술적 지표는 이동평균선, 상대강도지수, 스토캐스틱, 볼린저밴드 등이 있으며, 각각의 지표들은 주가 움직임과 함께 분석하여 추세를 파악합니다.

하지만, 주식 시장은 예측이 불가능할 정도로 복잡하고 불확실한 요소들이 많기 때문에, 단순히 차트와 기술적 지표만으로 완벽한 예측을 할 수는 없습니다. 따라서, 주식 투자에서는 기술적 분석과 함께 기본적인 재무정보 분석과 시장동향 등을 종합하여 전략적으로 투자하는 것이 중요합니다.

 

Q: 공매도를 할수 있는 주식과 공매도를 할수 없는 주식이 하락할때 차트는 기술적으로 어떻게 달라질까요?

 

A: 공매도를 할 수 있는 주식과 공매도를 할 수 없는 주식의 차트가 하락할 때 기술적으로 달라질 수 있는 요소는 다음과 같습니다.

거래량: 공매도를 할 수 있는 주식은 공매도가 진행되면서 매도 주문이 증가하고, 이로 인해 거래량이 증가할 가능성이 높습니다. 따라서, 공매도를 할 수 있는 주식의 차트에서는 하락할 때 거래량이 증가하는 경우가 많습니다.

시장 심리: 공매도가 진행되면서 시장 심리가 악화되는 경우가 있습니다. 공매도에 의한 하락으로 인해 많은 투자자들이 손실을 보면서 불안감이 커지고, 이에 따라 매도 주문이 증가하여 시장 심리가 악화될 수 있습니다. 따라서, 공매도를 할 수 있는 주식의 차트에서는 하락할 때 시장 심리가 악화되는 경우가 많습니다.

기술적 지표: 기술적 분석에서 사용되는 다양한 지표들 중 하락 추세를 나타내는 지표들이 공매도를 할 수 있는 주식의 차트에서는 보다 강조될 수 있습니다. 예를 들어, 이동평균선이 하락하거나 볼린저 밴드의 하한선을 돌파하는 등의 현상이 나타날 수 있습니다.

주가 조작: 공매도에 대한 음모론적인 우려로, 공매도를 할 수 없는 주식의 경우 주가 조작 등으로 인해 차트가 이상한 움직임을 보일 수도 있습니다. 이러한 경우, 차트 분석에 있어서는 일반적인 기술적 분석보다는 기본적인 재무 정보 등을 더욱 신뢰해야 합니다.

하지만, 위의 요소들도 하락하는 모든 주식에 대해 동일하게 나타나는 것은 아니며, 시장 상황, 투자자들의 반응 등 다양한 요인에 따라 차트 분석 결과가 달라질 수 있습니다. 따라서, 기술적 분석 외에도 기본적인 재무 정보 등 다양한 요소를 종합하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.

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Q: 시장에 존재하는 다양한 공매도 음모론이 있는데 자세히 알려주세요.

 

A: 주식시장에서 공매도에 대한 다양한 음모론이 존재합니다. 이러한 음모론들은 공매도에 대한 이해 부족, 정보 부족, 불신 등으로 인해 생겨났으며, 다음과 같은 내용을 담고 있습니다:

시장 조작 이론: 시장을 조작하기 위해 공매도를 이용하는 것으로 추정되는 이론입니다. 이 이론은 공매도로 인해 주가가 하락하면, 일부 투자자들이 해당 주식을 저렴하게 매입하여 시세를 조작할 수 있다는 것입니다.

은행과 대기업들의 공모론: 은행이나 대기업들이 공모하여 공매도를 이용하여 중소형 기업을 파산시키는 음모론입니다. 이러한 이론은 중소형 기업이 파산하면, 대기업들이 그 자리를 대신하여 시장 점유율을 늘릴 수 있다는 것입니다.

개인투자자 보호 이론: 일부 음모론은 개인투자자를 보호하기 위한 것으로, 공매도는 개인투자자들을 불안하게 만들고 시장 신뢰도를 떨어뜨린다는 것입니다.

미국 주식시장과 비교 이론: 일부 음모론은 미국 주식시장과 한국 주식시장을 비교하여 공매도 금지나 규제가 필요하다는 것입니다. 미국 주식시장에서는 공매도 금지나 규제를 시행하는 경우가 있지만, 한국 주식시장에서는 이러한 규제가 없기 때문입니다.

이러한 음모론들은 시장에 대한 불신이나 이해 부족으로 인해 발생한 것이며, 공매도가 시장 조작이나 기업 파산 등을 유발하는 것은 매우 드문 경우입니다. 따라서, 공매도를 올바르게 이해하고 활용하는 것이 중요합니다.

 

Q: 공매도를 이야기 할때 숏커버를 이야기 하지 않을수 없는데 숏커버는 왜 하는거며 원리가 뭔지 자세히 알려주세요.

 

A: 숏 커버는 공매도 포지션을 가진 투자자들이 주가가 상승하면서 손실을 보는 경우, 그 손실을 최소화하기 위해 공매도 포지션을 닫는 행위를 말합니다. 이는 공매도를 한 것과 정반대의 행동으로, 공매도 포지션을 가진 투자자들이 주가가 하락하면 이익을 보는 것과는 대조적입니다.

숏 커버의 원리는 간단합니다. 예를 들어, A라는 기업의 주식을 1주 100만원에 공매도한 경우를 생각해보겠습니다. 만약 이후 A 기업의 주식 가격이 110만원으로 상승하면, 공매도 포지션을 가진 투자자는 10만원의 손실을 보게 됩니다. 이 경우, 손실을 최소화하기 위해 공매도 포지션을 닫으면서 A 기업의 주식을 110만원에 1주 매수하면 됩니다. 이렇게 하면 100만원에 공매도한 포지션에서 110만원에 매수하는 포지션으로 변경되면서 10만원의 손실이 최소화됩니다.

숏 커버는 공매도 포지션을 가진 투자자들이 손실을 최소화하는 것이기 때문에, 공매도 포지션의 규모와 주가 상승세의 정도에 따라 큰 영향을 미칩니다. 만약 대규모의 공매도 포지션이 있을 경우, 주가의 상승세가 더욱 크게 일어날 수 있으며, 이는 숏 커버에 따른 추가적인 주가 상승을 불러일으킬 수 있습니다. 이러한 현상은 '숏 스퀴즈'라고도 불리며, 주가 상승세가 눈에 띄게 급격해지는 경우가 많습니다.

 

Q: 그렇다면 공매도 숏커버를 잘 이용하면 단기간 주가상승의 이익도 얻을수 있을것 같은데, 공매도 숏커버가 나올때 실시간으로 알수 있는 방법이나 전후로 변화하는 점이 투자자로 빠르게 눈치챌수 있는 방법이 있을까요?

 

A: 공매도 숏커버가 나올 때 실시간으로 알 수 있는 방법은 다음과 같습니다.

주식관련 뉴스를 찾아보는 것: 공매도 숏커버가 나오는 경우 대부분 주식시장에 큰 파장을 일으키므로, 관련 뉴스나 기업공시 등을 주기적으로 체크하는 것이 중요합니다. 뉴스나 기업공시에서는 주요 투자자들의 움직임이 언급되므로, 이를 통해 숏커버의 움직임을 예측할 수 있습니다.

거래량과 거래대금 분석: 주식의 거래량과 거래대금은 숏커버의 움직임을 추적하는 데 도움이 됩니다. 대량으로 거래가 이루어지거나 거래대금이 급증하는 경우, 숏커버가 일어날 가능성이 높아지므로 이를 주시하는 것이 좋습니다.

기술적 분석: 기술적 분석을 통해 과거의 주가 움직임을 예측하는 것이 가능합니다. 주가 차트를 분석하고, 기술적 지표를 활용해 추세를 파악하는 것이 중요합니다. 기술적 분석을 통해 숏커버의 움직임을 예측할 수 있습니다.

옵션시장 분석: 옵션시장에서는 주가 하락을 예상하는 경우, 숏커버를 위해 매수 포지션을 취하는 경우가 있습니다. 따라서 옵션시장의 움직임을 주시하는 것도 숏커버의 움직임을 예측하는 데 도움이 됩니다.

이러한 방법을 통해 숏커버의 움직임을 예측할 수 있지만, 주식시장의 복잡한 움직임을 예측하기는 쉽지 않으므로 항상 주의해야 합니다.

 

Q: 아무래도 공매도는 반대매매와도 큰 연관이 있을것 같은데, 어떤 상관관계가 있으며 이런 현상이 발생할때 우리는 투자에 어떻게 활용해야 하는지 알려주세요.

 

A: 공매도와 반대매매 사이에는 반대 방향으로 움직이는 경향이 있습니다. 즉, 공매도가 많은 종목은 주식 가격이 하락할 가능성이 크며, 이에 대응하여 반대매매가 활발해집니다. 이러한 상황에서는 반대매매자들이 주식을 매수하여 가격 상승을 유도할 수 있습니다. 따라서, 특히 공매도 비율이 높은 종목에서는 반대매매자들의 대응을 예측해보고 이를 기반으로 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다.

공매도 비율이 높은 종목에서는 반대매매자들이 주가를 지지해주기 위해 매수에 적극적으로 나서는 경향이 있으므로, 이를 고려하여 매수 타이밍을 결정할 수 있습니다. 하지만, 이러한 상황에서도 주식 가격은 예측하기 어려우므로, 적극적인 리스크 관리가 필요합니다. 따라서, 주식 투자에 있어서는 공매도 비율과 반대매매 상황을 지속적으로 모니터링하며, 리스크를 최소화하고 수익을 극대화할 수 있는 전략을 구상하는 것이 중요합니다.

2023.10.27 - [GTMS(인공지능이알려주는주식)] - Chat GPT teach me Stocks( GTMS )

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