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2023.09.24 - [주식용어] - 29. 반대매매 (증권사매도 CFD 스탁론)

29. 반대매매 (증권사매도 CFD 스탁론)

Q: 반대매매는 신용 미수와 관련이 있을까요?

 

A: 네, 반대매매는 신용 미수와 큰 관련이 있습니다.

주식시장에서는 투자자들이 신용거래를 통해 주식을 구매하거나 판매하기도 합니다. 신용거래는 자신이 보유하지 않은 주식을 대출받아 매수 또는 매도하는 거래 방식을 말합니다. 이 때, 대출받은 주식을 팔아 수익을 내면, 대출금과 이자를 갚은 나머지 금액을 자신의 수익으로 남길 수 있습니다.

그러나, 대출받은 주식을 판매하여 수익을 얻을 때, 해당 주식을 보유한 원주주인이 나타나 매도하게 되면, 원주주인의 매도주문이 더 높은 우선순위를 갖게 됩니다. 이러한 경우, 대출받은 주식을 판매한 투자자는 반대매매를 하게 됩니다.

반대매매를 하게 되면, 대출받은 주식을 사야 하기 때문에 신용거래에서는 보통 미수금이 발생하게 됩니다. 미수금이 발생하면, 투자자는 이를 상환해야 하며, 상환하지 못하면 이자가 누적되어 신용등급이 하락하게 됩니다. 따라서, 신용거래에서는 반대매매와 더불어 미수금 관리도 중요한 포인트입니다.

 

Q: 그렇다면, 신용 미수물량이 반대매매로 체결되는 과정을 증권사의 시스템의 입장에서 자세히 알려 주세요

 

A: 신용거래에서 신용 대출을 받은 투자자가 매도 거래를 하면, 해당 종목에 대해 미수금이 발생합니다. 이 미수금은 일정 기간 동안 상환 기한을 가지고, 상환되지 않으면 이자가 누적되어 가산됩니다. 상환 기한이 다가오면, 증권사는 투자자에게 상환 요구서를 발송하며, 투자자는 이에 대한 상환을 해야 합니다.

그러나, 상환 기한이 지나도 상환되지 않으면, 해당 증권사는 신용 미수금을 청산할 수 있습니다. 청산이란, 미수금 대신 신용 대출로 받은 주식을 매도하여 미수금을 상환하는 것입니다. 이 때, 청산 주문이 발생하면, 해당 종목의 매도 거래가 체결되어 반대매매가 이루어집니다.

증권사는 청산 주문을 발생시키기 위해, 먼저 투자자에게 일정 기간 동안 상환 기한이 다가오고 있다는 안내를 전달합니다. 만약, 투자자가 상황을 인지하고 상환을 진행하지 않는다면, 증권사는 해당 종목의 시장 가격에 맞게 청산 주문을 발생시켜 주식을 매도합니다. 이 때, 청산 주문은 시장에서 먼저 처리되기 때문에, 대출받은 주식을 보유한 원주주인의 매도 주문보다 먼저 체결되는 경우가 많습니다.

청산이 완료되면, 청산된 주식에 대한 대출 금액과 이자, 그리고 청산 수수료 등이 상환되며, 이후 신용거래의 미수금이 모두 정리됩니다. 이러한 과정에서, 증권사는 대출받은 주식을 매도함으로써 반대매매를 하게 됩니다.

 

Q: 그런점도 있겠지만, 사실상 매매중에 급격한 하락인로 인한 반대매매가 나올때가 가장 큰 문제가 될것 같은데요. 이런 반대매매가 나오는 현상에 대해서 자세히 알려 주세요.

 

A: 맞습니다. 급격한 하락으로 인한 반대매매는 가격 안정성을 해치는 요인 중 하나입니다. 이는 일반적으로 시장에 대한 불안심리와 패닉이 유발되어 발생합니다. 이러한 상황에서 많은 투자자들이 패닉을 느끼며, 지속적인 매도 거래로 인해 가격이 급락하게 되면, 이에 대응하여 일부 투자자들은 대응 매수 거래를 진행하게 되어 반대매매가 나오는 것입니다.

반대매매가 발생하는 경우, 일부 투자자들은 다른 투자자들이 현금을 투입하여 매수 거래를 진행할 때까지 기다리기도 합니다. 이 때, 시장에서 매수 주문이 증가하면, 가격이 조금씩 상승하게 되고, 반대로 매수 거래가 발생하지 않으면, 가격은 계속해서 하락할 수 있습니다.

이러한 상황에서, 증권사는 대개 일정한 규모의 매수 주문을 발생시켜 시장을 안정시키는 역할을 합니다. 이를 통해, 시장에서 일시적인 하락이 발생하더라도, 가격이 급격하게 하락하지 않도록 하는 것이 가능합니다. 그러나, 증권사도 시장에 미치는 영향력은 제한적이기 때문에, 많은 투자자들이 패닉을 느끼고 일시적인 하락이 발생하면, 반대매매는 어느 정도 발생할 수밖에 없습니다.

따라서, 급격한 하락으로 인한 반대매매를 방지하려면, 투자자들이 전반적인 시장 상황을 신중하게 판단하고, 이에 따라 전략을 세우는 것이 중요합니다. 또한, 이러한 상황에서도 절대적인 신뢰를 바탕으로 운용되는 안정적인 투자기관들의 역할이 크다고 할 수 있습니다.

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Q: 그렇다면 주식을 보유한 투자자의 입장에서 급격한 하락으로 인한 반대매매 물량이 나올때 어떻게 대처해야 할까요? 혹은 주식을 보유하지 않는 투자자 입장에서는 또 어떻게 달라질까요?

 

A: 주식을 보유한 투자자의 경우, 급격한 하락으로 인한 반대매매 물량이 나오는 경우에도 패닉에 빠지지 않고 차분하게 대처해야 합니다. 이를 위해서는 미리 충분한 조사와 분석을 통해 투자 대상의 기업이나 시장의 기본적인 상황을 파악하고, 급격한 변동에 대비할 수 있는 투자전략을 수립해야 합니다.

또한, 급격한 하락으로 인한 반대매매 물량이 나오는 경우에는 가격이 하락하여 매수 기회를 잡을 수도 있기 때문에, 시장 상황을 지속적으로 관찰하면서 매수 타이밍을 결정하는 것도 한 가지 방법입니다. 하지만, 이러한 전략은 투자자의 투자 성향과 상황에 따라 다르게 적용될 수 있으므로, 자신에게 맞는 투자 전략을 수립하는 것이 중요합니다.

반면에 주식을 보유하지 않은 투자자의 경우, 급격한 하락으로 인한 반대매매 물량이 나오는 경우에는 시장 상황을 지속적으로 관찰하면서, 매수 기회를 노리거나, 시장이 안정될 때까지 관망하는 것이 일반적인 전략입니다. 물론, 투자자의 상황과 성향에 따라서는 급격한 하락이 발생하면 일부 자산을 매도하여 리스크를 줄이는 것도 가능합니다.

그러나, 어떠한 전략을 선택하더라도, 투자자는 항상 자신의 투자 성향과 상황을 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다. 투자는 불확실성이 높은 분야이기 때문에, 충분한 조사와 분석, 전략적인 대처가 필요합니다.

2023.10.27 - [GTMS(인공지능이알려주는주식)] - Chat GPT teach me Stocks( GTMS )

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