48. 엘리어트파동이론 1편(Elliott Wave Theory)

 

우리 채팅창에서 엘리엇 파동에 대해서 한다고는 했는데, 막상 글을 쓰려니 어디서부터 시작을 해야 하고 끝내야 하나 생각이 듭니다. 그만큼 방대하고 다양한 해석을 할 개연성이 높다는 의미가 될 수 있겠죠. 어찌 되었든 간에 단번에 글을 써가기엔 어려울 것 같은데 이유는 그냥 제가 이해하는 방법으로 설명하면 단 몇 줄이면 될 것 같지만, 문제는 그 과정에서 반드시 오해와 편견이 생기게 마련이어서 처음엔 엘리엇 파동 이론의 이해와 원리에 대해서 알아보도록 합시다. 구글에서 Elliott Wave로 검색해 보면 Theory라고 하기도 하고 Principle이라고 도 하는데 제 기준에선 Theory 까진 인정하겠는데 Principle 까지는 좀 오바지 않나 생각합니다. 개인적으로 그냥 철학이나 관점 정도로 이해하는 게 좋지 않을까 하는데, 그만큼 엘리어트 파동이론은 동양의 일목균형표와 함께 서양의 기술적 분석의 핵심 이론이라고 할 수 있습니다.

 

일단 우리의 친구 네이버 지식백과를 통해 대략적인 엘리어트 파동에 대해서 이해해 봅시다.

주가는 연속적인 8개의 파동이 사이클을 이루며 상승과 하락을 반복한다는 이론으로, 주가 변동을 예측하는 기법으로 사용된다.

미국의 회계사 출신 아마추어 주식 분석가인 랠프 넬슨 엘리엇(Ralph Nelson Elliott, 1871~1948)이 1938년 <파동이론 The Wave Principle>이라는 저서를 통해 발표한 이론으로, 21세기에 이르러서도 여전히 주식의 등락을 예측하는 기초적인 증권시장 기술분석 기법으로 인정받고 있다.

엘리엇은 1930년대 초부터 과거 75년간의 주가 움직임에 대한 연간, 월간, 주간, 일간 데이터는 물론 30분 단위의 데이터까지 면밀히 분석한 결과 주식시장도 자연법칙에 따라 움직이는 반복적인 법칙이 있음을 발견하였다.

엘리엇 파동이론은 기본적으로 패턴, 비율, 시간이라는 세 가지 요인을 기반에 두고 있으며, 그중 패턴을 가장 중요하게 여긴다. 주가의 변동은 상승 5파와 하락 3파로 움직이며 끝없이 순환하면서 시장의 추세를 이어간다는 것이 이론의 골자이다. 다시 말해 주가는 연속적인 8개의 파동(상승 5파와 하락 3파)이 하나의 사이클을 형성하며 상승과 하락을 반복하는 패턴을 보인다는 것이다.

특히 이 이론에서는 피보나치 수열을 근간으로 하여 주가 상승 후 조정의 폭을 분석하여 주가의 향방을 찾고, 주가가 어디까지 오를 수 있는지에 대한 목표가격을 예측하는데, 이처럼 주가의 상승과 하락 시점은 피보나치 수열과 관련되어 있다고 본다. 엘리엇 파동이론의 단점으로는 파동의 시작과 끝이 명확하지 않고, 하나의 파동에 걸리는 기간에 대한 언급이 없다는 점 등을 꼽을 수 있다.

[네이버 지식백과] 엘리엇 파동이론 [Elliott wave principle, -波動理論] (두산백과 두피디아, 두산백과)

 

 

주식을 시작하면 누가 가르쳐 주지 않아도 어떻게든 알게 되는 게 바로 이런 차트 모양입니다. 사실 누가 이런 패턴의 차트를 발견했고 어떤 의미인지는 사실 모르지만 일단 눈에 굉장히 익숙하게 자주 접하게 되는 모양의 차트입니다. 하지만 제가 경험해 봤을 때 정말 아는 만큼 보이는 게 바로 이 앨리어트 파동의 차트이지 않을까 합니다. 이 이유는 아마도 이 주식용어 글이 끝날 때쯤 되면 스스로 알게 되지 않을까 합니다.

 

일단 앨리어트 파동에는 각각 이름이 있습니다. 최소한 명칭 정도는 외우고 있어야, 아마도 다른 경제방송이나 혹은 관련 서적을 읽을 때 이해가 빠를 것으로 생각됩니다.

앨리어트 파동에서 첫 번째 상승을 1 파라고 하고, 두 번째 하락을 2파 이렇게 쭉 5파 상승까지 이어지고 추세 하락을 시작하는 시작을 A파 B파 C파 라고 이름을 붙였으니 왜 그러지 하고 따지지 말고 그냥 이해합시다.

 

그럼 이 모양을 기억하고 실제 차트에서 어떻게 적용할 수 있는지 맛을 좀 보고, 다음 글에서 각각 파동의 특징에 대해서 한번 자세히 알아봅시다.

삼성전자의 월봉을 2010년부터 쭉 살펴보면 완벽하게 엘리어트 파동이론에 부합한다고 볼 수 있습니다. 때문에 지금 마지막 c 파의 조정파동을 거치고 있다고 보면 되는데, 과연 어떻게 될지 우리 엘리엇 파동을 알아가면서 기술적 분석의 세계로 좀 더 깊숙이 들어가 봅시다.